Etude de cas
Redressement d’une PME
Le contexte
L’entreprise
Une PME spécialisée dans la fabrication de composants électroniques, employant 50 personnes et réalisant un chiffre d’affaires de 12 millions d’euros.
Les protagonistes :
Beatrice, PDG de l’entreprise
Maître Bruno, administrateur judiciaire
Maître Leduc , mandataire judiciaire
Maître Leroy, avocat spécialisé en droit des affaires
Le défi
Sortir l’entreprise du plan de redressement, retrouver l’équilibre financier et assurer la pérennité de l’entreprise.
Problèmatiques :
- Dette globale de 2 millions d’euros
- Perte de parts de marché due à une croissance externe et une diversification ratée
- Le tribunal de commerce a validé un plan de redressement sur 10 ans qui est parfaitement respecté depuis 4 ans
- Trésorerie insuffisante pour financer l’innovation
- L’entreprise ne parvient pas à obtenir de financements de la part de ses banques
Solutions proposées
Stratégie de rebond :
Rôle d’ADN PME :
ADN PME a élaboré une stratégie en trois axes :
- Restructuration de la dette avec proposition de remboursement immédiate de la dette contre abandon d’une partie de la dette par les créanciers
- Optimisation des processus de production permettant de renouer avec la rentabilité
- Cession d’une branche d’activité en dehors du cœur de métier permettant de faire entrer du cash
Elaboration du business plan:
ADN PME a travaillé en étroite collaboration avec Béatrice D pour créer un business plan sur 5 ans, mettant l’accent sur :
- La réduction des coûts de 20%
- L’augmentation des ventes de 30% grâce à de nouveaux produits et de nouveaux marchés
- L’amélioration de la marge brute de 10%
Financement :
ADN PME a facilité :
- La renégociation de la dette, notamment en obtenant dans un premier temps un abandon de 50% de la dette contre paiement comptant du solde aux fournisseurs ayant accepté la proposition.
- La mise en place d’une solution d’affacturage pour améliorer la trésorerie
- Reconstitution de la trésorerie de l’entreprise grâce aux résultats dégagés par l’entreprise
Mise en œuvre
Coordination des intervenants :
ADN PME a joué un rôle central dans la coordination entre :
- L’équipe de direction
- L’administrateur judiciaire
- Le mandataire judiciaire
- Le cabinet d’avocat
- Le cabinet d’expertise comptable
- Les créanciers
- Les banques
- Les fournisseurs
- Les investisseurs potentiels
Négociation et transition :
ADN PME à :
- Négocié avec succès deux négociations successives avec les fournisseurs et obtenu au global un abandon de créance de 50% sur 80% de la dette totale
- Préparation et dépôt d’un dossier auprès de la CCSF
- Identifié et approché un repreneur stratégique pour la reprise du fonds de commerce et des actifs.
- Facilité les dues diligences et la transition vers la nouvelle structure.
- La totalité de la dette a pu ainsi être soldée et la cédante a pu ainsi retrouve sa sérénité et optimiser au mieux la valorisation des actifs de l’entreprise.
Résultat
Stabilité de l’entreprise :
Après plusieurs mois d’accompagnement par ADN PME :
- Retour à la rentabilité avec un bénéfice net de 150 000 €
- Réduction de la dette de 40%
Continuité de l’activité de l’entreprise :
- Maintien de 100% des emplois
- Lancement réussi de deux nouvelles gammes de produits
- Acquisition de l’entreprise par un groupe industriel, assurant des synergies et de nouveaux marchés
- Plan de croissance sur 3 ans permettant au groupe acquéreurs de doubler le chiffre d’affaires par cette acquisition
- Pérennité de l’emploi pour les salariés
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